從全球買(mǎi)到全球賣(mài)，海航集團(tuán)近期的一系列舉動(dòng)，依舊展現(xiàn)其擁有超強(qiáng)的資本運(yùn)作能力。3月15日，海航旗下佳美集團(tuán)開(kāi)始為IPO詢價(jià)，準(zhǔn)備最多籌資
從全球買(mǎi)到全球賣(mài)，海航集團(tuán)近期的一系列舉動(dòng)，依舊展現(xiàn)其擁有超強(qiáng)的資本運(yùn)作能力。
3月15日，海航旗下佳美集團(tuán)開(kāi)始為IPO詢價(jià)，準(zhǔn)備最多籌資28億美元。在此之前的3月12日下午，海航旗下海航基礎(chǔ)設(shè)施投資集團(tuán)股份亦發(fā)布公告稱，該公司擬對(duì)外出售2家孫公司股權(quán)，交易作價(jià)合計(jì)19.33億元。
不過(guò)，在急于回籠資金的過(guò)程中，海航集團(tuán)并為停下投資的腳步。3月9日晚，海航集團(tuán)旗下天海投資發(fā)布公告披露重大資產(chǎn)重組進(jìn)展情況，首度披露標(biāo)的資產(chǎn)為北京當(dāng)當(dāng)科文電子商務(wù)有限公司及北京當(dāng)當(dāng)網(wǎng)信息技術(shù)有限公司相關(guān)股權(quán)，具體方案和金額暫未透露。
雖然對(duì)于深陷債務(wù)危機(jī)的海航來(lái)說(shuō)，償債將是當(dāng)前最大的任務(wù)，但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，海航集團(tuán)并非一味退縮，而是在有的放矢，伺機(jī)尋找新的機(jī)遇。
資本市場(chǎng)長(zhǎng)袖善舞
海航集團(tuán)董事會(huì)主席陳峰曾在接受媒體采訪時(shí)表示，“因?yàn)槲覀冞M(jìn)行了大量的并購(gòu)”，海航存在資金流動(dòng)性問(wèn)題;同時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)“從快速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向溫和增長(zhǎng)”，對(duì)海航獲取新融資造成沖擊。
據(jù)悉，預(yù)計(jì)今年上半年海航集團(tuán)的利息支出將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的156億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)一倍;其短期債務(wù)達(dá)到1852億元，遠(yuǎn)超其現(xiàn)金儲(chǔ)備。
作為解決海航流動(dòng)資金緊缺問(wèn)題的最新重整舉措之一，佳美集團(tuán)啟動(dòng)上市程序，其上市詢價(jià)從3月15日開(kāi)始，預(yù)計(jì)將于3月27日登陸瑞士證券交易所。
海航集團(tuán)于2016年以15億美元的價(jià)格，收購(gòu)當(dāng)時(shí)還是上市公司的佳美集團(tuán)，后者于當(dāng)年4月退市。
海航集團(tuán)首席執(zhí)行官譚向東表示，佳美集團(tuán)此次IPO將為市場(chǎng)帶來(lái)創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)，并助力其向新的市場(chǎng)拓展。作為佳美集團(tuán)的戰(zhàn)略投資者和重要股東，海航將基于自身航空產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)及全球化戰(zhàn)略，繼續(xù)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)方面為其提供支持。
另一方面，海航的投資觸角仍在延伸。天海投資是海航集團(tuán)旗下全新發(fā)布的云服務(wù)平臺(tái)，它的戰(zhàn)略目標(biāo)也很清晰，就是鞏固穩(wěn)定背后企業(yè)同合作伙伴的緊密關(guān)系。而被其收購(gòu)的當(dāng)當(dāng)網(wǎng)目前是國(guó)內(nèi)最大的圖書(shū)電商平臺(tái)。
事實(shí)上，早在去年10月，就曾有消息透露，海航集團(tuán)正在洽談當(dāng)當(dāng)網(wǎng)，估值為80億元至100億元。
3月13日，當(dāng)當(dāng)網(wǎng)CEO李國(guó)慶及其夫人、公司董事長(zhǎng)俞渝先后公開(kāi)表態(tài)，當(dāng)當(dāng)網(wǎng)有資本追逐，仍在洽談中，而海航系只是可能性之一。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，海航集團(tuán)從注重實(shí)業(yè)資產(chǎn)投資到重金收購(gòu)“獨(dú)角獸”電商平臺(tái)，這并不符合其一貫的投資風(fēng)格。一電商平臺(tái)內(nèi)部人士認(rèn)為，海航集團(tuán)或許看中的是當(dāng)當(dāng)網(wǎng)的電商基因，在電商領(lǐng)域積累的客戶運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、大數(shù)據(jù)和品牌優(yōu)勢(shì)。而對(duì)當(dāng)當(dāng)網(wǎng)來(lái)說(shuō)，加入海航系大平臺(tái)也會(huì)有更多的發(fā)展機(jī)遇。相信天海投資接手當(dāng)當(dāng)網(wǎng)后，會(huì)對(duì)其進(jìn)行全面改造、豐富與提升。
記者就以上相關(guān)事宜聯(lián)系了海航集團(tuán)相關(guān)工作人員，但對(duì)方表示：“目前不接受采訪，請(qǐng)以公告為準(zhǔn)，相關(guān)信息屆時(shí)會(huì)公布。”
頻頻賣(mài)地收縮戰(zhàn)線
未來(lái)一段時(shí)間，海航依然要面臨如何回籠資金并償還債務(wù)的巨大危機(jī)。因此，對(duì)于深陷債務(wù)危機(jī)的海航集團(tuán)來(lái)說(shuō)，賣(mài)資產(chǎn)顯然比買(mǎi)資產(chǎn)更加緊迫。
3月12日下午，海航旗下海航基礎(chǔ)設(shè)施投資集團(tuán)股份發(fā)布公告稱，擬出售2家孫公司股權(quán)給海南融創(chuàng)昌晟置業(yè)有限公司，交易作價(jià)合計(jì)19.33億元。
值得注意的是，這是海航近期首次公開(kāi)出售國(guó)內(nèi)地產(chǎn)項(xiàng)目。海航地產(chǎn)表示，本次出售高和房地100%的股權(quán)有利于實(shí)現(xiàn)公司資源的有效整合，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，加快公司基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，有利于提升公司整體的盈利水平。本次交易完成后預(yù)計(jì)將增加投資收益2.96億元及凈利潤(rùn)2.22億元，而出售海島物流預(yù)計(jì)將增加投資收益2.87億元及凈利潤(rùn)2.15 億元對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況有積極影響。
但是處置這些資產(chǎn)對(duì)背負(fù)巨額債務(wù)的海航集團(tuán)來(lái)說(shuō)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。記者注意到，就在幾天前，香港上市的會(huì)德豐剛剛發(fā)布公告稱，將以63.59億港元的價(jià)格從海航集團(tuán)子公司手中收購(gòu)中國(guó)香港的一幅地塊，該筆交易預(yù)計(jì)將在3月29日或在此之前簽署買(mǎi)賣(mài)協(xié)議。
在此之前，海航集團(tuán)旗下香港上市公司香港國(guó)際建投也發(fā)布公告稱，公司擬通過(guò)轉(zhuǎn)讓旗下基金股權(quán)的方式，將此前在香港啟德區(qū)拿下的6565號(hào)地塊和6562號(hào)地塊，作價(jià)159.59億港元出售給香港恒基兆業(yè)地產(chǎn)。
上述三塊土地，正是海航在2016年到2017年間的5個(gè)月內(nèi)，在香港拿下的4個(gè)地塊中的3塊，海航總共為這4塊土地耗資272億港元。此外，新鴻基地產(chǎn)也表示，有興趣購(gòu)買(mǎi)海航集團(tuán)手中最后一幅啟德地塊。
值得注意的是，航海集團(tuán)此次暴露出債務(wù)問(wèn)題的根源，主要就是對(duì)海外資產(chǎn)的投資戰(zhàn)線拉得過(guò)長(zhǎng)，導(dǎo)致顧此失彼。因此，這些海外項(xiàng)目便成為出讓的重點(diǎn)。其中就包括悉尼、倫敦、美國(guó)等多處資產(chǎn)。根據(jù)彭博社的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)稱，海航目前已經(jīng)出售和正在出售的海外資產(chǎn)超過(guò)90億美元(約合571億元人民幣)。
目前來(lái)看，雖然海航集團(tuán)脫手的資產(chǎn)均較購(gòu)買(mǎi)時(shí)有所溢價(jià)。但不得不說(shuō)的是，海航集團(tuán)正在全面收縮戰(zhàn)線。中投顧問(wèn)高級(jí)研究員申正遠(yuǎn)表示，海航的并購(gòu)數(shù)量較多，資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到較高水平，資金壓力較大，一旦運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，其資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)較高;在國(guó)際并購(gòu)中，整合難度一般較大，中國(guó)企業(yè)和國(guó)外企業(yè)的文化、管理理念差異較大，在整合過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)較多問(wèn)題。
