受伊朗斷供和委內(nèi)瑞拉減產(chǎn)等因素影響，近期國際油價延續(xù)上漲態(tài)勢，布倫特原油價格及紐約輕質(zhì)原油價格與年初相比，漲幅超過20%。值得一提的
受伊朗斷供和委內(nèi)瑞拉減產(chǎn)等因素影響，近期國際油價延續(xù)上漲態(tài)勢，布倫特原油價格及紐約輕質(zhì)原油價格與年初相比，漲幅超過20%。值得一提的是，布倫特原油價格及紐約輕質(zhì)原油價格上周五分別報(bào)收每桶84.16美元和74.34美元，國慶假期期間周漲幅分別為1.69%和1.49%。
受益油價上漲，一些主要投資原油基金或原油公司股票的QDII基金表現(xiàn)突出，不僅在眾QDII基金中領(lǐng)先，在所有類型基金中也表現(xiàn)強(qiáng)勢。
油氣主題基金
表現(xiàn)搶眼
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月27日，今年以來收益率居前的QDII基金中，油氣主題基金也占據(jù)了不小的比例，其中，收益前五強(qiáng)中，除了廣發(fā)納斯達(dá)克100ETF以26.01%的收益率位居第五位，前四只均為此類基金。其中，嘉實(shí)原油以近30%的凈值增長率成為年內(nèi)收益冠軍，此外，還有易方達(dá)原油等多只油氣類基金年內(nèi)收益居前。
嘉實(shí)原油該基金主要投資于全球范圍內(nèi)原油主題相關(guān)基金(含ETF)及公司股票，南方原油今年以來凈值漲幅為29.21%，主要投資于全球范圍內(nèi)跟蹤原油價格的ETF產(chǎn)品，同樣以配置大宗商品類ETF等為主的國泰大宗商品，今年以來凈值漲幅為29.17%。此外，追蹤標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)(全收益指數(shù))的華寶標(biāo)普油氣人民幣份額和跟蹤道瓊斯石油開發(fā)與生產(chǎn)指數(shù)的廣發(fā)道瓊斯美國石油年內(nèi)凈值漲幅均超過20%。
而跟蹤標(biāo)普全球石油指數(shù)的華安標(biāo)普全球石油年內(nèi)收益率為16.55%，諾安油氣年內(nèi)收益為12.33%。
未來國際油價謹(jǐn)慎樂觀
對于國際油價未來走向，市場普遍認(rèn)為，由于地緣政治風(fēng)險凸顯，油價易漲難跌，在整個四季度，高油價或?qū)⒊蔀槌B(tài)。
“OPEC多個產(chǎn)油國因突發(fā)性事件產(chǎn)量斷崖式下滑，即便OPEC適當(dāng)增產(chǎn)，也不會改變?nèi)蛴褪幸延械墓┎粦?yīng)求的局面。此外，由于地緣政治風(fēng)險，原油的風(fēng)險溢價不斷攀升。”華南某基金經(jīng)理表示。不過，該基金經(jīng)理也認(rèn)為，目前原油價格已經(jīng)處于相對合理水平，期貨市場中原油價格曲線也顯示出市場對于未來油價的謹(jǐn)慎態(tài)度。“我們相對要樂觀一些，我們預(yù)計(jì)未來油價可能會在目前的水平上進(jìn)行震蕩。”
“美國對伊朗實(shí)施制裁是下半年石油市場的最大風(fēng)險，不僅會使伊朗的石油出口減少約 1 百萬桶甚至更多，還可能帶來更廣泛的連鎖反應(yīng)，顯著提高中東的地緣政治風(fēng)險和全球石油供應(yīng)風(fēng)險。”在北方某QDII基金經(jīng)理看來，雖然沙特阿拉伯和俄羅斯提出了通過增加產(chǎn)量來應(yīng)對供應(yīng)下降的風(fēng)險，同時美國愿意在需要時利用國家原油儲備去降低油價，可是市場不應(yīng)低估伊朗制裁的更廣泛影響。伊朗威脅受到制裁會封鎖霍爾木茲海峽。這是一條關(guān)鍵的石油出口路線，世界上五分之一的石油要經(jīng)過霍爾木茲海峽運(yùn)輸，而封鎖對全球供給會帶來很大打擊。“總體而言，石油供需將在今年年底前會保持緊張，因?yàn)?OPEC 愿意通過控制產(chǎn)量將油價維持在 70 美元/桶以上。然而，由于伊朗制裁和需求放緩的影響可能在年底開始浮現(xiàn)而加大油價波動，建議投資者留意風(fēng)險。”
就在9月底，法國道達(dá)爾石油公司總裁波楊表示，世界局勢將促使石油價格上漲至100美元/桶。“目前世界上發(fā)生的事件中，有很多因素支持石油價格上漲，特別是涉及供應(yīng)短缺，供應(yīng)中斷。伊朗、委內(nèi)瑞拉、利比亞退出市場;OPEC雖然商定增加石油開采，但總的來說增加不多。所以我覺得，目前石油價格有很大的支撐……”
對于投資者來說，投資此類產(chǎn)品除了分散投資風(fēng)險，也能夠在未來可能出現(xiàn)的通貨膨脹中獲益。選擇標(biāo)的時最好分清產(chǎn)品投資的細(xì)分領(lǐng)域，如單純油氣還是包括其他大宗商品，最高倉位可達(dá)到多少。也有基金是投資油氣類相關(guān)股票，細(xì)分領(lǐng)域的不同，會帶來投資業(yè)績的差別。
