3月2日證監(jiān)會(huì)密集發(fā)布多項(xiàng)新規(guī)、指引，包括上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金特別規(guī)定、養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引、就修改上市公司退市制度公開征求意見
3月2日證監(jiān)會(huì)密集發(fā)布多項(xiàng)新規(guī)、指引，包括上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金特別規(guī)定、養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引、就修改上市公司退市制度公開征求意見等，一個(gè)比一個(gè)重磅。
證監(jiān)會(huì)擬進(jìn)一步完善上市公司退市制度
證監(jiān)會(huì)擬對(duì)《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》進(jìn)行修改，進(jìn)一步完善上市公司退市制度，形成優(yōu)勝劣汰的上市公司退市機(jī)制，提升上市公司質(zhì)量，發(fā)揮資本市場基礎(chǔ)功能，維護(hù)投資者合法權(quán)益。近日，證監(jiān)會(huì)就修改內(nèi)容向社會(huì)公開征求意見。
一是強(qiáng)化滬深證券交易所對(duì)重大違法公司實(shí)施強(qiáng)制退市的決策主體責(zé)任。
刪除原來有關(guān)上市公司因欺詐發(fā)行、重大信息披露違法暫停上市、終止上市具體情形的規(guī)定，以及相應(yīng)的終止上市例外情形、恢復(fù)上市、重新上市的規(guī)定。
嚴(yán)格執(zhí)行重大違法強(qiáng)制退市制度。
后續(xù)工作中，證券交易所將制定具體實(shí)施規(guī)則，明確上市公司因重大違法暫停上市、終止上市的標(biāo)準(zhǔn)、程序等事項(xiàng)，
對(duì)新老劃斷作出安排。
新規(guī)定施行前，上市公司已被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為或者已被依法移送公安機(jī)關(guān)，并被作出終止上市決定的，適用原規(guī)定。除上述情形外，上市公司因新規(guī)定施行前發(fā)生的重大違法行為的暫停上市、終止上市，適用新規(guī)定。
將進(jìn)一步加大對(duì)財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重不良、長期虧損、“僵尸企業(yè)”等符合退市財(cái)務(wù)指標(biāo)企業(yè)的退市執(zhí)行力度
在完善重大違法行為退市制度的同時(shí)，，促進(jìn)上市公司不斷改善經(jīng)營管理、提高信息披露質(zhì)量、提升公司治理水平，夯實(shí)內(nèi)在可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
“出現(xiàn)一家、退市一家”
下一步工作中，證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)滬深交易所進(jìn)一步嚴(yán)格落實(shí)退市決策主體責(zé)任，切實(shí)加強(qiáng)退市實(shí)施工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，堅(jiān)決貫徹退市制度的規(guī)范要求，采取有效措施，切實(shí)做到，堅(jiān)決維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。
在“關(guān)于修改《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》的決定”中，證監(jiān)會(huì)指出，健全上市公司主動(dòng)退市制度，實(shí)時(shí)重大違法公司強(qiáng)制退市制度，嚴(yán)格執(zhí)行不滿足交易標(biāo)準(zhǔn)要求的強(qiáng)制退市指標(biāo)，嚴(yán)格執(zhí)行體現(xiàn)公司財(cái)務(wù)狀況的強(qiáng)制退市指標(biāo)，完善與退市相關(guān)的配套制度安排，加強(qiáng)退市公司投資者合法權(quán)益保護(hù)等。
分為主動(dòng)退市和強(qiáng)制退市兩類
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道援引一位中信證券投行部人士的話指出：
IPO發(fā)審加速，退市如果仍沒有進(jìn)展，A股市場將存有嚴(yán)重隱患，存量的企業(yè)中勢必會(huì)存在僵尸企業(yè)、問題企業(yè)，這些企業(yè)不能順利清除，就會(huì)直接影響A股資本市場資源配置的功能。目前造血功能已經(jīng)恢復(fù)，新陳代謝的功能需要跟上。
截至2018年3月2日，A股市場共有75只股票“披星戴帽”，被交易所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，占上市公司總數(shù)的2.14%。
2017年退市的上市公司僅欣泰電氣與新都酒店兩家，與歐美等成熟資本市場6%-8%的年均退市率相比，
ST概念指數(shù)今年已下跌11.74%，跑輸大盤約10個(gè)百分點(diǎn)。
近日*ST吉恩發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2017年年度經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)虧損，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-21億元左右。按照規(guī)定，因連續(xù)4年虧損，待4月份年報(bào)披露，*ST吉恩將成為2018年第一只退市股票。
*ST河化、*ST重鋼、*ST金宇則于2017年扭虧為盈，均申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
(圖片來源：Wind金融終端)
證監(jiān)會(huì)發(fā)布上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金特別規(guī)定
有利于更好促進(jìn)中小企業(yè)、高新企業(yè)發(fā)展，對(duì)長期投資、價(jià)值投資給予交叉化監(jiān)管和幫助。
證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》，滬深交易所出臺(tái)細(xì)則，落實(shí)國務(wù)院對(duì)創(chuàng)業(yè)投資若干意見的措施，
對(duì)專注于長期投資和價(jià)值投資的創(chuàng)投基金減持起所持有的上市公司首次公開發(fā)行股份進(jìn)行差異化監(jiān)管政策。
《規(guī)定》明確《規(guī)定》進(jìn)一步明確上市公司創(chuàng)投基金所投企業(yè)上市政策。
近來監(jiān)管層在改革A股發(fā)行制度、擁抱行業(yè)“獨(dú)角獸”等政策方向上的態(tài)度越來越明確，但并無明確規(guī)則發(fā)布，這一《規(guī)定》的出臺(tái)無疑有著重要的指示意義。
《規(guī)定》包括四項(xiàng)主要特點(diǎn)：
一、為引導(dǎo)基金精準(zhǔn)支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，
二、為鼓勵(lì)創(chuàng)投基金更好支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，僅當(dāng)基金所投資早起中小企業(yè)或技術(shù)企業(yè)，
三、
四、為便利創(chuàng)投基金的退出，又避免對(duì)市場的影響，一方面通過調(diào)整集中競價(jià)交易、大宗交易的減持節(jié)奏，
養(yǎng)老目標(biāo)基金指引：避免短期頻繁申購贖回
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉2日表示，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施養(yǎng)老目標(biāo)基金指引。該指引去年11月3日向社會(huì)公開征求意見，共收到各方反饋意見49件，各界對(duì)指引總體認(rèn)同，普遍認(rèn)為推出養(yǎng)老目標(biāo)基金有利于發(fā)揮公募基金專業(yè)理財(cái)在居民養(yǎng)老中的作用，也便于投資者識(shí)別選擇。證監(jiān)會(huì)對(duì)其中部分意見予以吸收采納，包括完善管理人要求、優(yōu)化基金經(jīng)理任職條件、強(qiáng)化選擇子基金的要求、取消具體費(fèi)率限定。
養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)展初期主要采用基金中的基金的方式運(yùn)作，采用成熟的投資策略，力爭長期收益；
設(shè)置封閉期或最短持有期限，避免短期頻繁申購贖回；
鼓勵(lì)基金管理人設(shè)置優(yōu)惠費(fèi)率讓利于民，支持長期投資。
下一步證監(jiān)會(huì)將按照指引及相關(guān)法律法規(guī)的要求，支持行業(yè)推出養(yǎng)老目標(biāo)基金，并會(huì)同有關(guān)方面推動(dòng)養(yǎng)老金市場化改革。
高莉表示，當(dāng)前推出養(yǎng)老目標(biāo)基金對(duì)推進(jìn)養(yǎng)老金市場化改革，促進(jìn)公募基金行業(yè)發(fā)展具有積極意義。
種種跡象顯示，養(yǎng)老目標(biāo)基金可能于2018年推出。
上海證券報(bào)去年底報(bào)道，目前，多家基金公司的準(zhǔn)備工作已接近完成，一旦《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引》正式落地就上報(bào)產(chǎn)品，
隨著第二批FOF進(jìn)入答辯環(huán)節(jié)，此次養(yǎng)老目標(biāo)基金提上日程。
證監(jiān)會(huì)出臺(tái)區(qū)域股權(quán)市場報(bào)送指引
需要區(qū)域市場報(bào)送重大事件和運(yùn)營機(jī)構(gòu)等內(nèi)容。
證監(jiān)會(huì)近日制定《區(qū)域性股權(quán)交易市場信息報(bào)送指引》，該指引將于今年7月1日正式施行。根據(jù)《指引》，
證監(jiān)會(huì)核發(fā)3家IPO批文，籌資不超14億元
證監(jiān)會(huì)官方微博@證監(jiān)會(huì)發(fā)布顯示，3月2日，證監(jiān)會(huì)核發(fā)3家IPO批文，籌資不超14億元。其中，上交所主板1家(湖南鹽業(yè));深交所中小板1家(宏川智慧);深交所創(chuàng)業(yè)板1家(彩訊科技)。
證監(jiān)會(huì)：正在全面調(diào)查獐子島違法違規(guī)情況，大連證監(jiān)會(huì)已立案
針對(duì)近期有消息稱證監(jiān)會(huì)是否去獐子島進(jìn)行調(diào)查的問題，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，證監(jiān)會(huì)調(diào)查組立即啟動(dòng)了執(zhí)法程序，對(duì)線索進(jìn)行稽查，大連證監(jiān)會(huì)已立案。
已進(jìn)行全面調(diào)查，工作還在進(jìn)行當(dāng)中，有關(guān)進(jìn)展會(huì)及時(shí)披露。上市公司的合法運(yùn)營、高管的責(zé)任履行是證券市場運(yùn)行的重要基礎(chǔ)，證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持對(duì)違法行為零容忍，將根據(jù)實(shí)際情況依法處理。
證監(jiān)會(huì)：滬深交易所發(fā)布關(guān)于開展“一帶一路”債券試點(diǎn)的通知
證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，滬深交易所發(fā)布關(guān)于開展一帶一路債券試點(diǎn)的通知，鼓勵(lì)一帶一路資金融通。下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)深化交易所債券市場的對(duì)外開放，積極促進(jìn)“一帶一路”國際合作，努力推動(dòng)“一帶一路”的資金融通。
證監(jiān)會(huì)組織開展“理性投資從我做起”投資者教育專項(xiàng)活動(dòng)
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，證監(jiān)會(huì)組織開展了“理性投資從我做起”投資者教育專項(xiàng)活動(dòng)，引導(dǎo)廣大投資者正確認(rèn)識(shí)資本市場，堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資、理性投資，為市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
活動(dòng)內(nèi)容主要包括以下方面：
一是在四家證券報(bào)開辟“投資者保護(hù)---理性投資從我做起”專欄。
二是滬深交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)組織開展“投資者保護(hù)月”活動(dòng)，對(duì)其會(huì)員開展投教工作培訓(xùn)，在線答疑，走進(jìn)交易所、走進(jìn)營業(yè)部、走進(jìn)上市公司等。
三是證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)在各轄區(qū)同步開展活動(dòng)，面向大眾普及證券投資知識(shí)。
關(guān)鍵詞： 須知 股票 項(xiàng)新規(guī)
