隨著半年報(bào)披露收官，大部分上市公司兌現(xiàn)了中期分紅承諾。而與上市公司分紅密切相關(guān)的紅利基金，也以其較好的抗跌性和穩(wěn)定的回報(bào)滿(mǎn)足著不同
隨著半年報(bào)披露收官，大部分上市公司兌現(xiàn)了中期分紅承諾。而與上市公司分紅密切相關(guān)的紅利基金，也以其較好的抗跌性和穩(wěn)定的回報(bào)滿(mǎn)足著不同投資者的需求。
指數(shù)型力壓主動(dòng)型
所謂紅利基金，是指專(zhuān)門(mén)投資高分紅股票的基金。目前市場(chǎng)上的紅利基金主要分為紅利指數(shù)基金和主動(dòng)管理型紅利基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，跟蹤紅利指數(shù)的基金共有5只，主動(dòng)管理型紅利基金共有60只。
長(zhǎng)期來(lái)看，近3年來(lái)紅利指數(shù)基金平均單位凈值增長(zhǎng)率為22.16%，而主動(dòng)管理型紅利基金僅為5.59%;短期來(lái)看，今年以來(lái)紅利指數(shù)基金收益表現(xiàn)稍遜于主動(dòng)管理型紅利基金，主要原因是該指數(shù)基金持倉(cāng)均為藍(lán)籌股，而年內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)格正好從藍(lán)籌白馬轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)股。
萬(wàn)家基金相關(guān)人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，主動(dòng)選股型的紅利基金確實(shí)有可能帶來(lái)超越指數(shù)本身的收益，但這部分收益也伴隨著一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。而被動(dòng)型的紅利基金，其股票權(quán)重完全按照指數(shù)本身來(lái)配置，更能夠精準(zhǔn)把握指數(shù)本身的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征，不會(huì)因?yàn)檫x股模型的原因?yàn)橥顿Y者帶來(lái)不可控的風(fēng)險(xiǎn)因素。無(wú)論是短期看好紅利指數(shù)的走勢(shì)，還是認(rèn)可紅利指數(shù)這一投資理念，希望投資者能夠長(zhǎng)期投資。被動(dòng)型的紅利基金能夠讓投資者更好地實(shí)現(xiàn)自己的投資觀(guān)點(diǎn)。
目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要有5個(gè)紅利指數(shù)，分別是上證紅利指數(shù)、深證紅利指數(shù)、滬深300紅利指數(shù)、中證紅利指數(shù)和標(biāo)普A股紅利指數(shù)。
具體來(lái)看，被動(dòng)跟蹤紅利指數(shù)的基金有5只，分別是華寶標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)、大成中證紅利指數(shù)、富國(guó)中證紅利指數(shù)、萬(wàn)家中證紅利指數(shù)、工銀深證紅利聯(lián)接基金。
在上述紅利指數(shù)基金中，富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)型基金成立時(shí)間最早，且規(guī)模最高，近3年累計(jì)收益率為18.71%，對(duì)比同期滬深300漲幅為-4.34%。同樣跟蹤中證紅利指數(shù)的萬(wàn)家中證紅利指數(shù)等基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)也不錯(cuò)。
值得長(zhǎng)期持有
當(dāng)前A股市場(chǎng)比較缺乏有持續(xù)分紅能力的價(jià)值股，其數(shù)量市場(chǎng)占比僅為三成左右。
事實(shí)上，紅利指數(shù)本身就是優(yōu)質(zhì)價(jià)值股代表。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，紅利指數(shù)前十大成分股均為市場(chǎng)上股息率最高的股票，而高股息率也意味著上市公司現(xiàn)金流穩(wěn)定，每年會(huì)有分紅的機(jī)會(huì)。
上述5只紅利指數(shù)基金在半年報(bào)中披露的前十大重倉(cāng)股均為業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定且有分紅的藍(lán)籌股，比如中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、上汽集團(tuán)等。
獨(dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，紅利指數(shù)屬于性?xún)r(jià)比較高的投資品種，但仍需看整體市場(chǎng)環(huán)境以及配置標(biāo)的股票的質(zhì)地與估值壓縮表現(xiàn)。在基金投資方面，被動(dòng)指數(shù)策略比較透明，更容易獲得可預(yù)知的投資回報(bào)。
對(duì)于紅利指數(shù)基金未來(lái)的投資價(jià)值，眾多業(yè)內(nèi)人士表示，看好其長(zhǎng)期投資價(jià)值。
萬(wàn)家基金認(rèn)為，從估值水平上來(lái)看，當(dāng)前中證紅利指數(shù)已經(jīng)處于2016年以來(lái)的最低點(diǎn)，指數(shù)本身已經(jīng)比較便宜。從盈利上講，中證紅利指數(shù)的成分股高分紅的特點(diǎn)已經(jīng)在一定程度上說(shuō)明了公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，盈利相對(duì)更有保障。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)看，海外資金的進(jìn)入、機(jī)構(gòu)化投資趨勢(shì)的發(fā)展都會(huì)使得以紅利指數(shù)為代表的優(yōu)質(zhì)價(jià)值股越來(lái)越被市場(chǎng)認(rèn)可。因此，紅利指數(shù)已經(jīng)具有較好的投資價(jià)值。另外，從投資方法上講，紅利指數(shù)由于每年有3%-4%的成分股分紅帶來(lái)的穩(wěn)定收益，本身也是比較適合做定期投資的標(biāo)的。
知名對(duì)沖基金經(jīng)理韓瑋向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，紅利類(lèi)基金近三年收益可觀(guān)主要是因?yàn)樗{(lán)籌股表現(xiàn)好，要注意拉長(zhǎng)到五六年時(shí)限內(nèi)密切關(guān)注該基金業(yè)績(jī)走向，總體而言，長(zhǎng)期看好該類(lèi)基金。
