2017年作為新零售的元年，真可以用眼花繚亂來(lái)形容這個(gè)市場(chǎng)變化態(tài)勢(shì)，各種新的商業(yè)模式、新的業(yè)態(tài)、新的技術(shù)、新的參與者涌現(xiàn)。春曉資本投資
2017年作為新零售的元年，真可以用“眼花繚亂”來(lái)形容這個(gè)市場(chǎng)變化態(tài)勢(shì)，各種新的商業(yè)模式、新的業(yè)態(tài)、新的技術(shù)、新的參與者涌現(xiàn)。春曉資本投資副總裁Rachel深耕該領(lǐng)域多年，分享了一些自己對(duì)新零售的看法。以下enjoy：
在巨變的市場(chǎng)下，我的2017年投資工作核心是圍繞出差，盡調(diào)，會(huì)議、談判這幾個(gè)關(guān)鍵詞，印象尤為深刻的是周日一早8點(diǎn)飛機(jī)落地某個(gè)城市，9點(diǎn)開(kāi)始和創(chuàng)始人吃早餐(PS:那頓當(dāng)?shù)卦顼堈娴暮芎贸?，開(kāi)始一天的盡調(diào)工作，晚上飛機(jī)被臨時(shí)取消，坐半夜2點(diǎn)半的綠皮火車(chē)無(wú)座，歷經(jīng)8小時(shí)回北京，趕第二天周一下午的另一個(gè)零售項(xiàng)目的核心投資條款談判。整一年的忙亂節(jié)奏如此，終于靜下心來(lái)總結(jié)這一年看到的零售市場(chǎng)有意思的現(xiàn)象、趨勢(shì)、特點(diǎn)以及2018年可能有機(jī)會(huì)的方向。
2017年，幾個(gè)深刻印象的現(xiàn)象和問(wèn)題：
AT買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，選手選邊站
從阿里2017年激進(jìn)的買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)的行為，不得不承認(rèn)，阿里交易基因出身對(duì)于線下零售的敏銳度更高，現(xiàn)在的買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，真的可以用“撿白菜”來(lái)比喻。中國(guó)現(xiàn)二級(jí)市場(chǎng)的零售股票，PS值其實(shí)非常低，基本維持在1倍左右，甚至更低，一旦阿里概念股，幾個(gè)漲停可能回來(lái)了。騰訊加入進(jìn)來(lái)，表面是防御性投資，但騰訊大流量生態(tài)未來(lái)可演變的方向依然很多。但實(shí)際現(xiàn)狀是，區(qū)域成熟上市零售公司，未來(lái)可投標(biāo)的剩余不多了。至于到底是選擇安卓系統(tǒng)的騰訊還是蘋(píng)果系統(tǒng)的阿里，其實(shí)沒(méi)有對(duì)錯(cuò)，而是選那個(gè)更適合更匹配自身預(yù)期和團(tuán)隊(duì)風(fēng)格的。但可以預(yù)期的是，站隊(duì)聯(lián)姻僅僅是開(kāi)始，痛苦的開(kāi)始，未來(lái)的融合考驗(yàn)雙方的相互學(xué)習(xí)能力、考驗(yàn)?zāi)托?、考?yàn)融合試錯(cuò)的成功率。但，不可否認(rèn)，這將是主導(dǎo)中國(guó)零售格局最重要的一股變量。預(yù)計(jì)18年賭AT誰(shuí)贏可能是個(gè)話題。
無(wú)人便利店，開(kāi)店改賦能
無(wú)人便利店，非常炫酷的新物種，在全球零售領(lǐng)域里，也是足以眼前一亮的。17年其實(shí)看了不少這類(lèi)項(xiàng)目，但最終都沒(méi)有下注，現(xiàn)在總結(jié)當(dāng)時(shí)沒(méi)有下注的核心原因主要有幾點(diǎn)：一是高估值，無(wú)人便利店面世就以要顛覆便利店的姿態(tài)而來(lái)，估值相比傳統(tǒng)連鎖品牌便利店高出N倍或者說(shuō)整個(gè)估值體系完全不一樣;二是當(dāng)時(shí)判斷無(wú)人技術(shù)尚不成熟，離真正商業(yè)可行性應(yīng)用依然有難題需要攻克;三是，技術(shù)和零售復(fù)合型團(tuán)隊(duì)很難找，無(wú)人便利店除了本身技術(shù)難題需要攻克，零售經(jīng)驗(yàn)缺乏問(wèn)題短期很難逾越?，F(xiàn)在回頭看，似乎驗(yàn)證了之前的判斷，技術(shù)未來(lái)在零售上會(huì)扮演越來(lái)越重要的角色，目前很多無(wú)人便利店都開(kāi)始轉(zhuǎn)型做技術(shù)輸出型、賦能型方向轉(zhuǎn)變。
大超新物種，大佬軍備賽
餐+超新物種，是2017年一道亮麗風(fēng)景線，尤其阿里的盒馬、京東的7FRESH、永輝的超級(jí)物種還有美團(tuán)的掌魚(yú)生鮮這些大佬紛紛入場(chǎng)，大有軍備賽架勢(shì)，也是媒體愿意爭(zhēng)相報(bào)道的風(fēng)口。相信2018年，這類(lèi)業(yè)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)將愈演愈烈。從2017年看，盒馬成長(zhǎng)速度非常快，2年多的團(tuán)隊(duì)試錯(cuò)快速學(xué)習(xí)，盒馬成功概率越來(lái)越大。我一直有個(gè)觀點(diǎn)：如果足夠聰明優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，學(xué)習(xí)能力強(qiáng)，可以縮短團(tuán)隊(duì)零售經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)周期;如果團(tuán)隊(duì)足夠耐心，足夠多的錢(qián)，真的非常有可能持續(xù)燒到項(xiàng)目成功。但由于大業(yè)態(tài)的前期投入太多，養(yǎng)店周期長(zhǎng)，這個(gè)業(yè)態(tài)需要大資本加持，很少有創(chuàng)業(yè)者會(huì)選擇這個(gè)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)，核心參與者依然還是幾個(gè)大佬為主。
便利店業(yè)態(tài)，零售業(yè)新貴
便利店，2017年零售行業(yè)大風(fēng)口。便利店幾個(gè)特點(diǎn)，讓資本和參與者看到了更多升級(jí)的機(jī)會(huì)。一是，從日本臺(tái)灣現(xiàn)狀來(lái)看，中國(guó)便利店大部分城市滲透度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這個(gè)業(yè)態(tài)有很多想象空間，尤其是中國(guó)很多二三線城市。二是，便利店通用型銷(xiāo)售業(yè)態(tài)，相比線下專(zhuān)業(yè)店，2000左右sku能滿足消費(fèi)者渴了餓了饞了應(yīng)急等多場(chǎng)景，單店線下流量敞口更大。當(dāng)門(mén)店點(diǎn)位形成網(wǎng)絡(luò)的時(shí)候，這張網(wǎng)絡(luò)背后的用戶流量?jī)r(jià)值高。三是，便利店覆蓋半徑500米左右商圈，用戶相對(duì)穩(wěn)定、高頻、高粘性的特點(diǎn)使其流量?jī)r(jià)值更高;四是，便利店具備規(guī)模效應(yīng)，當(dāng)城市規(guī)模滲透度達(dá)到一定程度的時(shí)候，我們預(yù)判當(dāng)便利店在城市目標(biāo)市場(chǎng)滲透度達(dá)到30%時(shí)，該品牌連鎖便利店在這個(gè)城市具備足夠的品牌、渠道溢價(jià)能力，可以說(shuō)形成了城市壁壘。
辦公室場(chǎng)景，引貨架折腰
辦公室場(chǎng)景，無(wú)人貨架是2017年特別瘋狂的一個(gè)風(fēng)口，印象最深刻的是2017年6月我們就討論過(guò)辦公室貨架可行性，但當(dāng)時(shí)還是擱置了對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的研究。當(dāng)時(shí)預(yù)判：場(chǎng)景需求存在，但流量過(guò)于小散，形成不了零售界面，但作為便利店業(yè)態(tài)補(bǔ)充可能可行。但出乎意料的是，17年下半年，突然貨架風(fēng)口侵襲，其實(shí)當(dāng)時(shí)還是挺懵的，一直在反思自己的判斷到底哪出了問(wèn)題。后面也沒(méi)忍住還是找了幾家貨架創(chuàng)業(yè)者來(lái)溝通。這可能就是投資圈的通病“焦慮”。但，復(fù)盤(pán)無(wú)人貨架現(xiàn)狀，總結(jié)下來(lái)“盜損率”、“競(jìng)爭(zhēng)”、“密度”以及“小流量場(chǎng)景”這幾個(gè)不可控的變量或硬傷使其實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本模型沒(méi)有預(yù)想中理想。
夫妻店，香餑餑，你翻完，我再翻
中國(guó)近600萬(wàn)的夫妻老婆店，巨大的市場(chǎng)，也使得各類(lèi)參與者都想去改造、鏈接。所以17年，從技術(shù)角度賦能、從B2B供貨角度賦能、從線上流量賦能的各類(lèi)型參與者持續(xù)不斷的入場(chǎng)。尤其，天貓、京東入場(chǎng)，拉開(kāi)了爭(zhēng)奪線下夫妻店的大戰(zhàn)序幕。從臺(tái)灣和日本的發(fā)展軌跡來(lái)看，夫妻老婆店主要是被品牌連鎖便利店逐步替代和招安的過(guò)程。但中國(guó)今天的零售業(yè)態(tài)格局下，本土品牌便利店尚未足夠強(qiáng)大，各方勢(shì)力都不會(huì)放棄這么巨大市場(chǎng)，所以這個(gè)市場(chǎng)演進(jìn)路徑依然有很大的變數(shù)。
互聯(lián)網(wǎng)人才轉(zhuǎn)戰(zhàn)線下創(chuàng)業(yè) 職業(yè)便利店人才創(chuàng)業(yè)潮
2017年，還有個(gè)有意思的現(xiàn)象，更多新的原來(lái)從事互聯(lián)網(wǎng)、O2O創(chuàng)業(yè)者涌入零售領(lǐng)域，尤其是無(wú)人便利店、無(wú)人貨架模式等。而原有三大日系便利店以及部分本土連鎖品牌的高層紛紛離職創(chuàng)業(yè)，或在新區(qū)域里建立新的連鎖品牌，或進(jìn)入新的互聯(lián)網(wǎng)便利店、無(wú)人貨架、無(wú)人便利店進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。
零售人才和互聯(lián)網(wǎng)人才 交集少 復(fù)合型人才更是難求
2017年接觸了大量的傳統(tǒng)零售創(chuàng)業(yè)者大佬，也接觸了很多互聯(lián)網(wǎng)新進(jìn)入者，但真正“零售+互聯(lián)網(wǎng)”復(fù)合型的人才還是偏少。我想這應(yīng)該是中國(guó)新零售目前面臨最大的問(wèn)題。這兩類(lèi)創(chuàng)業(yè)者，他們?cè)诟髯灶I(lǐng)域都非常優(yōu)秀，但由于行業(yè)的差異，思考方式、行為方式確實(shí)有著較大差異。不過(guò)這個(gè)問(wèn)題，只能依靠時(shí)間來(lái)解決，無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)人才還是零售大拿都需要以更開(kāi)放和敬畏心態(tài)，來(lái)接受資本、技術(shù)、零售經(jīng)驗(yàn)對(duì)于新零售競(jìng)爭(zhēng)的重要性。也因此，2018年，我在考慮組織個(gè)零售俱樂(lè)部，把行業(yè)零售大佬和互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者聚合在一起，未來(lái)大家彼此相互學(xué)習(xí)，應(yīng)該會(huì)是個(gè)有趣也有價(jià)值的事情。
零售信息化服務(wù) 還停留在原始時(shí)代 進(jìn)步空間巨大
2017年，還有一個(gè)非常讓我印象深刻的現(xiàn)象是，中國(guó)龐大的零售市場(chǎng)里，信息服務(wù)依然停留在1.0時(shí)代。很難想象，在一個(gè)上千家門(mén)店的連鎖品牌企業(yè)里，查詢一個(gè)門(mén)店的銷(xiāo)售額，需要1分鐘左右的時(shí)間導(dǎo)出數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)直不可思議。數(shù)據(jù)分析后臺(tái)，弱爆的程度，真的只好黑人問(wèn)號(hào)臉。所以，這塊服務(wù)市場(chǎng)，未來(lái)的進(jìn)步空間。但確實(shí)光有技術(shù)，不懂零售業(yè)務(wù)，提供優(yōu)秀的產(chǎn)品難度依然很高，這也是這個(gè)領(lǐng)域一直沒(méi)有特別優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者的核心原因。
2018年，幾個(gè)趨勢(shì)判斷：
買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)不會(huì)停 便利店或成下一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)
2018年AT買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，應(yīng)該不會(huì)停。在有限的上市零售標(biāo)的陸續(xù)被購(gòu)買(mǎi)后，預(yù)計(jì)下個(gè)購(gòu)買(mǎi)戰(zhàn)場(chǎng)可能是便利店。一方面是，本身便利店這個(gè)線下業(yè)態(tài)，一定是中國(guó)零售業(yè)態(tài)里非常重要的業(yè)態(tài)，或者說(shuō)不可或缺的，甚至是最接近終局的零售小業(yè)態(tài)。另一方面，便利店目前網(wǎng)羅的用戶是城市核心年輕人群，這部分群體的用戶價(jià)值更高。另外，區(qū)域具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的便利店標(biāo)的本身較為有限。但中國(guó)便利店市場(chǎng)，應(yīng)該是本土品牌機(jī)會(huì)更大，雖然日系便利店商品競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)，但便利店始終逃不開(kāi)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，中國(guó)本土品牌靈活性更強(qiáng)，尤其是資本陸續(xù)下注之后，現(xiàn)在來(lái)看，區(qū)域便利店諸侯格局已經(jīng)若隱若現(xiàn)，留給市場(chǎng)擴(kuò)張時(shí)間已經(jīng)不多，一旦區(qū)域門(mén)店規(guī)模形成后，網(wǎng)絡(luò)的效應(yīng)立馬顯現(xiàn)，PB商品可行性、上游供應(yīng)鏈能力、互聯(lián)網(wǎng)線上訂單能力都將發(fā)揮出其更大效應(yīng)。
多方?jīng)Q戰(zhàn)社區(qū)生鮮 或成2018年新風(fēng)口 線上電商全面入局線下
生鮮預(yù)計(jì)是2018年一個(gè)大風(fēng)口，也是我2018年核心重點(diǎn)。從目前來(lái)看，線下入局者，永輝、京東、阿里是必然，業(yè)態(tài)從大超到小業(yè)態(tài)，尤其社區(qū)生鮮業(yè)態(tài)應(yīng)該是2018年開(kāi)戰(zhàn)場(chǎng)景。還有兩股勢(shì)力同樣不可小覷，一是區(qū)域傳統(tǒng)連鎖品牌便利店，發(fā)力社區(qū)場(chǎng)景，以生鮮+便利店模式進(jìn)入;二是線上生鮮電商，應(yīng)該會(huì)入局線下。而之所以看社區(qū)場(chǎng)景，主要是一二線城市，社區(qū)家庭核心人群的更迭和變化，70后和80后甚至部分90后為主的新時(shí)代家庭消費(fèi)者，他們的生活工作軌跡變化帶來(lái)的時(shí)間成本變化、消費(fèi)價(jià)值觀的變化等，生鮮作為家庭餐桌廚房核心剛性消費(fèi)品類(lèi)，未來(lái)以生鮮品類(lèi)為主的社區(qū)生鮮便利店將是社區(qū)業(yè)態(tài)里的終局形態(tài)，生鮮社區(qū)店網(wǎng)絡(luò)加上互聯(lián)網(wǎng)流量渠道，至少會(huì)誕生一家獨(dú)角獸。所以，歡迎生鮮創(chuàng)業(yè)者2018年來(lái)交流。
本土品牌便利店擁抱資本 加速區(qū)域擴(kuò)張 應(yīng)對(duì)市場(chǎng)巨變
2018年，本土品牌便利店，尤其是區(qū)域便利店品牌應(yīng)該會(huì)紛紛宣布融資消息，他們擁抱市場(chǎng)的變化心態(tài)比我們想象中要更開(kāi)放。而融資核心目的是加快區(qū)域擴(kuò)張速度，迅速拿下區(qū)域大市場(chǎng)的滲透度，建立起規(guī)模壁壘，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)巨大變化。便利店逃不開(kāi)規(guī)模效應(yīng)，只有規(guī)模才有所謂的倉(cāng)配供應(yīng)鏈效率價(jià)值以及PB商品價(jià)值。雖然中國(guó)雖然幅員遼闊，但區(qū)域市場(chǎng)便利店競(jìng)爭(zhēng)在資本持續(xù)加注的情況下將會(huì)愈發(fā)激烈，區(qū)域市場(chǎng)預(yù)計(jì)將會(huì)5年內(nèi)會(huì)結(jié)束核心戰(zhàn)斗。中國(guó)便利店市場(chǎng)近2年的拿到的風(fēng)險(xiǎn)投資金額，應(yīng)該會(huì)比過(guò)去十年都要多。尤其AT加入，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者加入，讓整個(gè)市場(chǎng)的變數(shù)急劇加大。但我覺(jué)得這是個(gè)美好的事情，資本加持一定會(huì)給這個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者帶來(lái)新鮮的血液。
外賣(mài)助力 中餐輕食式便利店或成新物種 餐飲格局恐變
中餐輕食式便利店也是個(gè)值得研究和探索的新物種，尤其在外賣(mài)助力下，利用本身線上的外賣(mài)剛需和流量?jī)?yōu)勢(shì)，提升線下門(mén)店的坪效和盈利能力。從日本業(yè)態(tài)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，便利店真的把以溫飽為主的餐飲店給顛覆了，所以中式餐食便利店業(yè)態(tài)，具備滿足餐+便利店場(chǎng)景需求的便利店業(yè)態(tài)可能會(huì)對(duì)以溫飽為主要目的餐飲格局形成競(jìng)爭(zhēng)壓力。前幾年創(chuàng)業(yè)的純互聯(lián)網(wǎng)餐飲模式也都在陸續(xù)轉(zhuǎn)型，未來(lái)他們也將是這一領(lǐng)域新的可能變革力量。
技術(shù)創(chuàng)新探索繼續(xù) 模塊化 場(chǎng)景化 賦能型為主
雖然看了一圈，始終沒(méi)有投資無(wú)人便利店，但我一直非常確認(rèn)和堅(jiān)信技術(shù)未來(lái)在零售領(lǐng)域里不可小覷的作用。對(duì)于這塊的判斷，我覺(jué)得技術(shù)創(chuàng)新探索依然會(huì)繼續(xù)，可控成本下的商業(yè)化應(yīng)用是核心突破點(diǎn)，未來(lái)技術(shù)會(huì)模塊化、場(chǎng)景化的賦能于各類(lèi)零售業(yè)態(tài)。所以，2018年我們對(duì)真正擅長(zhǎng)于技術(shù)的團(tuán)隊(duì)依然興趣盎然，歡迎來(lái)撩。
圍繞“夫妻店”變革依然繼續(xù) 純快消B2B或?qū)⒚媾R洗牌
夫妻小店，太龐大的市場(chǎng)，相信2018年變革依然繼續(xù)，也是值得持續(xù)關(guān)注的市場(chǎng)。未來(lái)有一個(gè)新的變量，就是當(dāng)區(qū)域品牌便利店融資后，他們將是未來(lái)非常重要的參與方。一方面，他們有現(xiàn)成的供應(yīng)鏈，賦能給這些小店應(yīng)該只是時(shí)間點(diǎn)早晚而已，目前已經(jīng)有連鎖門(mén)店開(kāi)始試水。另一方面，當(dāng)他們有足夠的資金來(lái)擴(kuò)張時(shí)，本身會(huì)擠壓小店生存空間，招安加盟是另一個(gè)趨勢(shì)。所以，我一直認(rèn)為純快消B2B未來(lái)生存空間會(huì)越來(lái)越難，洗牌成必然。
無(wú)人貨架加大洗牌轉(zhuǎn)型成必然 智能貨柜是小流量場(chǎng)景首選
從最近媒體的負(fù)面，無(wú)人貨架洗牌轉(zhuǎn)型這個(gè)必然趨勢(shì)應(yīng)該是確認(rèn)性的。而轉(zhuǎn)型方向，我認(rèn)為智能貨柜可能是這些小流量場(chǎng)景的首選。其實(shí)核心還是成本結(jié)構(gòu)模型，用什么樣的小業(yè)態(tài)能滿足小流量場(chǎng)景(包括辦公室，社區(qū)，街道那些原來(lái)便利店開(kāi)不進(jìn)去的場(chǎng)景)需求而又可持續(xù)產(chǎn)生收入和利潤(rùn)。
