國慶假期，全球股債匯市并不太平，受強(qiáng)勢美元和高油價(jià)沖擊，新興市場貨幣這兩天又跌慘了。土耳其里拉、印度盧比、印尼盾，甚至是澳元也遭受
國慶假期，全球股債匯市并不太平，受強(qiáng)勢美元和高油價(jià)沖擊，新興市場貨幣這兩天又跌慘了。土耳其里拉、印度盧比、印尼盾，甚至是澳元也遭受“血洗”。
全球金融市場的動蕩，也加劇了市場恐慌。全球恐慌指數(shù)VIX漲近30%至15.03左右。
相比之下，中國內(nèi)地因?yàn)閲鴳c假期休市而免遭波及，但考慮到下周一就要開市，市場尤為關(guān)注國內(nèi)股債匯三大市場后市走勢。不過，對匯率來說，從近幾日離岸人民幣兌美元匯率(CNH)的表現(xiàn)看，預(yù)計(jì)下周一內(nèi)地開市后，在岸人民幣兌美元匯率(CNY)會繼續(xù)貶值，但幅度會相對可控，市場普遍預(yù)計(jì)，短期內(nèi)破7難度仍大。
不過，不可否認(rèn)的是，隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息，人民幣匯率貶值壓力會不斷積累，7作為重要心理關(guān)口究竟能撐多久，或許才是市場最關(guān)心的問題。
多個新興市場貨幣再度大貶
1、土耳其里拉今年跌幅已近40%
作為今年新興市場貨幣的領(lǐng)跌者，土耳其里拉近日再度大跌。4日一度跌超2%，10月5日則繼續(xù)下跌。券商中國記者截稿前，10月5日已跌超0.42%。
土耳其里拉今年已經(jīng)下跌近40%，貨幣大幅貶值也進(jìn)一步惡化了通貨膨脹。據(jù)路透社周三報(bào)道，土耳其9月CPI較上月環(huán)比上漲6.3%，遠(yuǎn)超路透社調(diào)查的分析師預(yù)期的上漲3.6%，顯示出土耳其貨幣危機(jī)的影響已經(jīng)擴(kuò)散到更廣泛的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
彭博社則指出，土耳其物價(jià)的飆漲，顯示出土耳其央行此前加息策略收效甚微，而土耳其經(jīng)濟(jì)發(fā)展已顯著放緩，土耳其央行可能已經(jīng)無計(jì)可施。
2、印度盧比貶值20年來新低
美聯(lián)儲加息使得新興市場資金持續(xù)外流，加之高企的貿(mào)易赤字，使得印度盧比今年大幅下跌，兌美元匯率累計(jì)下跌約15%，成為年初至今亞洲表現(xiàn)最差的貨幣之一。昨日盧比甚至一度跌至73.77，創(chuàng)20年來新低。不過，隨后跌幅開始收窄。
為此，印度政府9月26日已經(jīng)出臺了限制進(jìn)口的措施，包括寶石、航空燃油、塑料、家電和鞋履等十九種商品進(jìn)口關(guān)稅提高，以阻止盧比繼續(xù)貶值。
3、印尼盾跌至20年來新低
4日，印尼盾兌美元跌0.6%至15160印尼盾，逾20年來新低，年初至今跌幅約10%。印尼10年期國債收益率升至8.306%，為9月19日以來最高。印尼股市日內(nèi)跌幅一度擴(kuò)大至1.7%，至近一個月新低。
印尼央行五月以來已經(jīng)5次上調(diào)了基準(zhǔn)利率，上周剛緊隨美聯(lián)儲加息，但從近幾日金融市場的表現(xiàn)看，并未成功安撫市場情緒。
4、澳元成表現(xiàn)最差發(fā)達(dá)市場貨幣之一
有意思的是，因高度依賴海外資金的澳洲銀行受全球流動性緊縮承壓，疊加市場對保護(hù)主義及澳洲經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，澳元跌成今年表現(xiàn)最差的發(fā)達(dá)市場貨幣之一。
近幾日也跟著新興市場貨幣一起大跌。4日跌至2016年2月以來最低水平，過去三周下跌超3%。
市場普遍認(rèn)為，澳元下跌可能與美國與澳大利亞之間的國債收益率息差擴(kuò)大有關(guān)，10年期美國國債收益率比澳洲高出51.2個基點(diǎn)，為1981年以來的最高水平。
這一關(guān)鍵數(shù)據(jù)或再度掀起外匯市場動蕩
本周新興市場貨幣遭受的又一輪“血洗”，始作俑者主要是美元走強(qiáng)。受美聯(lián)儲加息因素影響，自9月26日以來，美元指數(shù)連續(xù)6日走強(qiáng)，一度再次站上96關(guān)口。
更為重要的是，美東時(shí)間10月3日周三，美聯(lián)儲主席鮑威爾接受PBS采訪時(shí)表示，美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)“相當(dāng)正面”(remarkably positive)，沒有理由不認(rèn)為當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張“可以延續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間”，“經(jīng)濟(jì)非常弱的時(shí)候，我們確實(shí)需要相當(dāng)寬松的低利率，現(xiàn)在再也不需要，它們再也不適合了”。
正是鮑威爾的這一講話，使得美元指數(shù)大漲，講話期間一度逼近96關(guān)口，日內(nèi)漲幅0.5%左右。采訪結(jié)束后，在紐約尾盤升破96，創(chuàng)六周新高。而近幾日新興市場貨幣大幅回調(diào)也主要集中在鮑威爾接受采訪之后。記者截稿前，美元指數(shù)在95.79附近徘徊。
值得注意的是，美國勞工部將于北京時(shí)間本周五20:30公布9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。市場普遍認(rèn)為，即將公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將再度導(dǎo)致外匯市場劇烈波動。
海外知名外匯資訊網(wǎng)站Fxstreet分析師Flavio Tosti撰文稱，美元指數(shù)依然處于上漲趨勢，美元多頭下一個目標(biāo)是觸及位于97的2018年高點(diǎn)，而非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)可能成為美元指數(shù)重奪2018年高點(diǎn)的下一個催化劑。
節(jié)后人民幣匯率如何應(yīng)對
反觀人民幣，假期并未休市的CNH本周也上演了過山車般的驚魂走勢。10月2日，CNH短線跳水140個點(diǎn)，失守6.9關(guān)口后又迅速短線拉升近140點(diǎn)，收復(fù)6.89關(guān)口。
10月3日又短線急跌150個點(diǎn)跌破6.9關(guān)口，4日一度逼近6.91。5日，雖然CNH跌幅收窄，但已在6.9上方持續(xù)徘徊。
相比之下，假期休市前，CNY的價(jià)格為6.8725。也就是說，目前CNH和CNY的價(jià)差已超過300點(diǎn)。預(yù)計(jì)下周一內(nèi)地開市后，CNY也將會補(bǔ)跌。
不過，國盛證券首席宏觀研究員熊園認(rèn)為，美聯(lián)儲持續(xù)加息，全球流動性考驗(yàn)剛剛開始。美元短期走強(qiáng)，但不改中長期趨弱格局，全球匯率走勢主要取決于歐元。往后看，歐央行年底將退出量化寬松，明年下半年可能啟動加息，但加息預(yù)期大概率在年底開始逐步發(fā)酵，這也是中長期看漲歐元、看跌美元的最主要因素。
“站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，利差、通脹等傳統(tǒng)因素已不是關(guān)鍵變量，匯率更多地變成了大國博弈的工具，預(yù)計(jì)人民幣將貶中趨穩(wěn)，但破7難度大。”熊園稱。
