今年上半年，不少險(xiǎn)企通過(guò)補(bǔ)充資本金來(lái)緩解業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的現(xiàn)金流壓力。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，上半年共有22家險(xiǎn)企發(fā)布了增資申請(qǐng)公
今年上半年，不少險(xiǎn)企通過(guò)補(bǔ)充資本金來(lái)緩解業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的現(xiàn)金流壓力。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，上半年共有22家險(xiǎn)企發(fā)布了增資申請(qǐng)公告或增資已獲批復(fù)，合計(jì)增資額達(dá)315元。其中，有6家險(xiǎn)企的增資申請(qǐng)已經(jīng)獲得批復(fù)。
從今年上半年險(xiǎn)企增資的情況來(lái)看，無(wú)論是財(cái)險(xiǎn)公司，還是壽險(xiǎn)公司，增資的主要原因和目的多為通過(guò)補(bǔ)充資本以提高償付能力，緩解現(xiàn)金流壓力，為未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)后勁。
一家中型壽險(xiǎn)公司管理層人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著許多中小型險(xiǎn)企大幅調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，一些公司此前銷(xiāo)售的中短期產(chǎn)品迎來(lái)了集中兌付期，但今年“開(kāi)門(mén)紅”以來(lái)，新增保費(fèi)收入?yún)s出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致這些險(xiǎn)企流動(dòng)性及償付能力出現(xiàn)危機(jī)，監(jiān)管此前出臺(tái)的政策也要求一些業(yè)務(wù)保費(fèi)與資本金掛鉤，因此增資對(duì)這些險(xiǎn)企尤為重要。
10家壽險(xiǎn)公司增資186億元
今年上半年壽險(xiǎn)公司增資金額遙遙領(lǐng)先。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示，1月份-6月份，共有中郵人壽、陸家嘴國(guó)泰、泰康養(yǎng)老、吉祥人壽、長(zhǎng)江養(yǎng)老、君康人壽、交銀康聯(lián)、新華養(yǎng)老、瑞泰人壽發(fā)布增資計(jì)劃或增資已經(jīng)獲得銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，這10家險(xiǎn)企合計(jì)增資額為185.88億元，占了今年上半年保險(xiǎn)公司增資額的近三成。
具體來(lái)看，上半年銀行系險(xiǎn)企增資頗為引人注目：增資額大、增資頻繁。以中郵人壽為例，今年年初，其第一次臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)了增資50億股、增資金額50億元的提案。增資種類(lèi)為普通股，采取方式為非公開(kāi)定向增資，增資金額全部以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)。
《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱監(jiān)管文件發(fā)現(xiàn)，目前中郵人壽增資申請(qǐng)已于今年2月份獲得銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在眾多申請(qǐng)?jiān)鲑Y的險(xiǎn)企中，該項(xiàng)增資獲批速度之快較為罕見(jiàn)。目前中郵人壽注冊(cè)資本達(dá)到150億元，注冊(cè)資本金進(jìn)入壽險(xiǎn)公司前十，其增資額度也是今年以來(lái)各險(xiǎn)企中最高的。
業(yè)務(wù)層面，銀保監(jiān)會(huì)披露的前4個(gè)月保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，中郵人壽1月份-4月份原保費(fèi)增長(zhǎng)8%，保戶投資款新增交費(fèi)(萬(wàn)能險(xiǎn)為主)增長(zhǎng)59.4%。
同樣，5月23日，交銀康聯(lián)在中保協(xié)官網(wǎng)披露的公告顯示，其擬新增注冊(cè)資本30億元。交通銀行和康聯(lián)集團(tuán)按現(xiàn)有各自股權(quán)比例分別增資18.75億元和11.25億元。
實(shí)際上，去年以來(lái)銀行系險(xiǎn)企業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，對(duì)償付能力的要求也所有提升。例如，交銀康聯(lián)在去年年報(bào)中表示，業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，帶來(lái)實(shí)際資本和最低資本的相應(yīng)上升。
吉祥人壽等償付能力告急
在今年計(jì)劃增資及已經(jīng)獲得增資的險(xiǎn)企中，個(gè)別險(xiǎn)企的償付能力出現(xiàn)低于監(jiān)管要求的現(xiàn)象，并不得不進(jìn)行增資。頗有代表性的為吉祥人壽。據(jù)其5月份在中保協(xié)發(fā)布的公告顯示，擬增資擴(kuò)股不超過(guò)18.54億元。不過(guò)，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者查詢，這筆增資目前尚未獲得批復(fù)。
從償付能力來(lái)看，吉祥人壽最近2個(gè)季度無(wú)法滿足監(jiān)管要求。償付能力報(bào)告顯示，今年一季度，吉祥人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為71.60%、78.87%，較上一季度分別下降了0.31個(gè)百分點(diǎn)、1.52個(gè)百分點(diǎn)。
銀保監(jiān)會(huì)披露的保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，吉祥人壽1月份-4月份原保費(fèi)為16.5億元，同比下滑62%;保戶投資款新增交費(fèi)(以萬(wàn)能險(xiǎn)為主)收入為6.3億元，同比下滑69%。
吉祥人壽也在一季度償付能力報(bào)告中提到，針對(duì)當(dāng)前流動(dòng)性指標(biāo)下降的情況，將暫緩配置長(zhǎng)久期資產(chǎn)，并將長(zhǎng)久期資產(chǎn)組合轉(zhuǎn)換為短久期的強(qiáng)流動(dòng)性的資產(chǎn)組合，確保穩(wěn)定的現(xiàn)金流。同時(shí)，做好高流動(dòng)性資產(chǎn)處置的準(zhǔn)備預(yù)案，在流動(dòng)性緊張的情況下及時(shí)變現(xiàn)以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性需求。
在增資的險(xiǎn)企中，瑞泰人壽也提到了現(xiàn)金流壓力。
瑞泰人壽在今年一季度償付能力報(bào)告中表示，2018年第一季度基本情景下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)際凈現(xiàn)金流約為-13.04億元，與上季度預(yù)測(cè)值-5.67億元相比，凈現(xiàn)金流出增加約7.37億元。“實(shí)際凈現(xiàn)金流出增加的主要原因有以下兩點(diǎn)：由于實(shí)際團(tuán)體萬(wàn)能銷(xiāo)售比計(jì)劃延遲，故實(shí)際保費(fèi)收入及其他業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流入合計(jì)比上季度預(yù)測(cè)減少約6.47億元，同時(shí)各賬戶實(shí)際退保及費(fèi)用現(xiàn)金流出合計(jì)比上季度預(yù)測(cè)增加約0.90億元。”
“在本次壓力情境未來(lái)三個(gè)月現(xiàn)金流預(yù)測(cè)中，公司整體凈現(xiàn)金流出現(xiàn)資金缺口，主要是由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，萬(wàn)能險(xiǎn)帶來(lái)現(xiàn)金流入減少，存量萬(wàn)能險(xiǎn)保單逐步過(guò)了退?？圪M(fèi)期，退保帶來(lái)的現(xiàn)金流出仍有壓力。同時(shí)，保障型產(chǎn)品尤其是高凈值產(chǎn)品銷(xiāo)售在發(fā)展初期，尚未形成銷(xiāo)售規(guī)模。為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能面對(duì)的資金缺口，資產(chǎn)管理部將配合公司需要，進(jìn)行回購(gòu)操作，或者擇時(shí)出售流動(dòng)性資產(chǎn)等方式，來(lái)滿足公司的流動(dòng)性需求。”瑞泰人壽表示。
9家財(cái)險(xiǎn)公司增資118億元
除壽險(xiǎn)公司之外，今年上半年有11家財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)增資了118億元。其中，國(guó)元農(nóng)業(yè)、大地財(cái)險(xiǎn)、安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)、誠(chéng)泰財(cái)險(xiǎn)、中原農(nóng)業(yè)、廣東粵電自保發(fā)布了增資公告，暫未獲得銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)。信利保險(xiǎn)、眾安在線、泰康在線4家險(xiǎn)企的增資申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)。
增資額最多的為大地財(cái)險(xiǎn)。7月3日，大地保險(xiǎn)發(fā)布公告稱，經(jīng)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)核準(zhǔn)，該公司注冊(cè)資本變更為約151.16億元。
根據(jù)中再集團(tuán)此前公告，為順利實(shí)現(xiàn)大地保險(xiǎn)的未來(lái)戰(zhàn)略目標(biāo)，補(bǔ)充資本并提升償付能力，中再集團(tuán)同意大地保險(xiǎn)以增資方式引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，這有利于實(shí)現(xiàn)以客戶為中心的商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，提升抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能力，改善公司治理，增強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展新動(dòng)能，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。
